解讀審計報告

根據《中國注冊會計師審計準則第1501號——對財務報表形成審計意見和出具審計報告》的規(guī)定，審計報告應包括若干要素。

一、審計報告的各方主體

　　翻開上市公司的審計報告，首先映入眼簾的便是報告的致送人——上市公司全體股東。那么，為什么審計師要向股東而不是公司管理層（總經理、董秘、首席財務官等）提交審計報告呢？股東、治理層（董事會和監(jiān)事會）、管理層以及外部審計師的關系又是怎樣的呢？讓我們先介紹一下各方的職責。

　　1、上市公司公眾股東

　　上市公司公眾股東通常并不會直接參與公司經營管理。為了對上市公司的業(yè)績有所了解，公眾股東一般可以通過上市公司的季報、中報和年報來獲取相關財務和業(yè)務信息。

　　2、上市公司治理層

　　董事會作為股東會的直屬權利機構，通過其下設的一些執(zhí)行委員會（如審計委員會、薪酬委員會等），來實施相關的監(jiān)督與治理活動，確保上市公司管理層以股東利益最大化為目標，開展必要和合理的經濟業(yè)務活動，并定期按照相關法規(guī)及會計準則編制財務報表，供股東使用。因此，這一層級的機構也被稱作“治理層”。

　　3、上市公司管理層

　　上市公司管理層作為執(zhí)行機構，需要開展、監(jiān)督并定期匯報上市公司的經營表現(xiàn)，而中報和年報無疑是其向股東及董事會所遞交的“答題紙”中的重要組成部分。

　　4、外部審計機構

　　外部審計機構一般具備專業(yè)知識，作為獨立的外部機構受聘于上市公司，對管理層編制的財務報告進行審計，并將結果呈現(xiàn)于審計報告中，供股東會及治理層決策使用。

　　如果用中考來做類比，那么上述各方主體中，公司管理層就好比是考生；公司治理層代表的是“考生的老師或家長”，給予考生指導和監(jiān)督，以期其考出好成績；審計單位就像是獨立的“外部閱卷老師”；而投資者就像是“高中招生辦”，在眾多考生（上市公司）中擇優(yōu)錄?。ㄍ顿Y）。

要想招到好的“學生”，投資者要從各方面來考察考生，并最終做出決定。閱卷老師的重要性同時也不言自明，其出具的審計報告就是給招生辦的閱卷結果。

二、管理層、治理層和審計師對審計報告的責任

　　根據審計準則要求，審計報告需要用獨立的段落分別界定管理層、治理層及審計師各自對財務報表的責任。

　　管理層對公司經營活動的執(zhí)行負有管理責任，并最終通過財務報表的形式提交年度考卷。當然，由于考生情況各不相同，除了以標準格式（資產負債表、利潤表、現(xiàn)金流量表等）呈現(xiàn)各自表現(xiàn)外，管理層也可以通過財務報表附注的方式將更為個性化的情況展現(xiàn)給投資者，并力爭脫穎而出。

　　治理層負責對管理層執(zhí)行的財務報告過程進行監(jiān)督，確保公司遵守與財務報告有關的法律要求，并為股東和財務報表的其他使用者提供有用且有意義的信息。為了幫助治理層更好地監(jiān)督財務報告過程，上市公司董事會一般常設審計委員會，協(xié)助承擔與財務報告有關的更具體的責任，例如，監(jiān)督公司會計政策、財務狀況和財務報告程序，選聘合格的會計師事務所進行審計，并協(xié)調審計師與管理層之間的溝通交流以保證審計師的獨立性與審計質量等等。

　　審計師按照審計準則的規(guī)定，就管理層編制的財務報表執(zhí)行相關的審計工作，并對財務報表是否不存在舞弊或錯誤導致的重大錯報獲取合理保證，最終在審計報告中發(fā)表獨立意見。

　　一般來說，一份上市公司年度報告從編制到最終的呈現(xiàn)，一般將經歷這幾個階段：（1）管理層根據本期的經營狀況編制財務報表及其附注；（2）股東或治理層聘請審計師對其進行獨立審計；（3）經審計后的財務報表由治理層審批后最終匯報給全體股東。這些主體扮演不同的角色，承擔不同的職能，并實現(xiàn)制約和平衡。

三、 審計意見的類型

　　審計意見類型分為標準無保留意見、帶強調事項段的無保留意見、保留意見、無法表示意見和否定意見這五種，其中后四種均屬于非標準審計意見類型，即非標意見。

　　第一種，標準無保留意見，即“標準意見”。顧名思義，這種意見不會隨著各個公司行業(yè)的不同或自身特點的變化而變化。對于投資者而言，在五種審計意見類型中，標準意見對于財務報告的可信賴度給予了最高評分。

　　第二種，帶強調事項段的無保留意見對于財務報告的可信賴度仍然是正面的肯定。但相較標準意見而言，投資者在看到這類信息時，應考慮強調事項段中所描述的不確定性（俗稱“風險”），并考慮是否契合自身的投資風險偏好。比較常見的強調事項包括但不限于：可持續(xù)經營存在重大不確定性。

　　第三種，保留意見對于財務報告的可信賴度給出了一定的負面評分。但審計師認為該負面事項對于財務報表的影響是可以量化的。所以，如果審計師發(fā)現(xiàn)財務報表存在重大錯報，但經與管理層和治理層溝通后，最終管理層未對財務報表進行更正，那么，審計師會選擇出具保留意見，并對相關事項做出定性以及定量的描述。這類意見不僅反映了財務報表所存在的問題和影響程度，從某程度上也可以反映出管理層和治理層對于這類問題的處理態(tài)度與解決問題方式。投資者在遇到這類審計意見時，需要謹慎再謹慎。

　　第四種和第五種，即無法表示意見和否定意見，通常對于財務報表的可信賴度亮了紅燈。無法表示意見對于財務報表的可信賴度投出了“棄權票”，而否定意見則是給出了“反對票”。投資者遇到這類審計意見的時候通常都會“繞路而行”。但如果投資者對于相關公司的投資意愿非常強烈，同時這類審計意見存在于被投資公司的過去年度，當年年度的審計意見類型已經得以“凈化”，那么，應當從時間軸上多看看過去幾年審計意見類型的變化過程，同時觀察其歷史上是否存在將市場聲譽較好的審計師替換的現(xiàn)象，可以給投資者帶來一定的啟發(fā)。

四、 審計意見中的風險提示

　　審計師通過非標意見的方式來提醒股東和廣大投資者，其在審計中所關注到的重大風險。如果投資者風險承受能力較強，且希望在投資組合中搭配一定“富貴險中求”型投資對象，那么仔細閱讀審計師的提示是非常有必要的。下面，讓我們看看幾種常見審計意見中的風險提示事項：

　?。ㄒ唬┏掷m(xù)經營能力存疑

　　持續(xù)經營是公司財務報表的編制基礎。公司的一切經營運作都與持續(xù)經營能力息息相關，投資者在評估一家公司是否具有投資價值時也是基于公司能夠持續(xù)經營的假設。

　　可能引起審計師對公司的持續(xù)經營能力存疑的原因有很多。比如公司持續(xù)虧損且未分配利潤為負，公司資產負債率較高且流動資產小于流動負債；公司所處行業(yè)不景氣，主營業(yè)務停滯，經營困難且重組存在重大不確定性；公司銀行貸款逾期未償還，職工薪酬不能按時支付，部分銀行賬戶被凍結、應收款項被質押等。當審計師在審計時發(fā)現(xiàn)上述一項或多項情況時，可能對公司持續(xù)經營能力產生重大疑慮，從而通過出具非標意見提醒廣大投資者進行關注。

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　　市場經營環(huán)境的復雜性和競爭的日益激烈，導致企業(yè)在經營過程中可能面臨訴訟、仲裁、債務擔保、產品質量保證、重組、資產減值等不確定事項。這些不確定事項的結果取決于未來可能發(fā)生的事件，且結果具有不確定性，此時關于企業(yè)是否需要根據或有事項確認或有負債以及確認多少金額等問題，審計師與管理層可能會有不同的判斷。當他們互相無法說服對方時，管理層堅持己見，按照自己的判斷編制財務報表；審計師如果在審計報告簽署日仍無法獲得結論性證據且無法被管理層說服，此時可能出具非標意見。

　?。ㄈ┤狈ι虡I(yè)合理性的重大交易

　　在公司經營業(yè)績不理想，甚至可能出現(xiàn)虧損的情況下，為了美化報表，管理層可能通過構造缺乏交易背景和商業(yè)實質的交易，特別是關聯(lián)方交易，來實現(xiàn)賬面利潤的扭虧為盈或大幅增長。關聯(lián)方交易審計一直是財務審計中的重點和難點。尤其是很多企業(yè)為了增強營業(yè)收入和利潤的公允性，可能故意隱瞞關聯(lián)關系，涉及的交易方可能披著層層馬甲，導致審計師無法獲得足夠證據以判斷公司與交易方之間是否存在關聯(lián)關系以及這些交易的商業(yè)合理性，這也可能導致其出具非標意見。

綜上所述，通過觀察上市公司歷年審計意見類型的變化、讀懂審計師在審計意見提供的風險提示，并結合考慮公司聘請的審計師信譽及換任情況，可以幫助投資者更好地判斷公司財務數(shù)據的可信賴度，輔助其作出正確的投資決策。

來源：深交所