解讀審計(jì)報告

根據(jù)《中國注冊會計(jì)師審計(jì)準(zhǔn)則第1501號——對財(cái)務(wù)報表形成審計(jì)意見和出具審計(jì)報告》的規(guī)定，審計(jì)報告應(yīng)包括若干要素。

一、審計(jì)報告的各方主體

　　翻開上市公司的審計(jì)報告，首先映入眼簾的便是報告的致送人——上市公司全體股東。那么，為什么審計(jì)師要向股東而不是公司管理層（總經(jīng)理、董秘、首席財(cái)務(wù)官等）提交審計(jì)報告呢？股東、治理層（董事會和監(jiān)事會）、管理層以及外部審計(jì)師的關(guān)系又是怎樣的呢？讓我們先介紹一下各方的職責(zé)。

　　1、上市公司公眾股東

　　上市公司公眾股東通常并不會直接參與公司經(jīng)營管理。為了對上市公司的業(yè)績有所了解，公眾股東一般可以通過上市公司的季報、中報和年報來獲取相關(guān)財(cái)務(wù)和業(yè)務(wù)信息。

　　2、上市公司治理層

　　董事會作為股東會的直屬權(quán)利機(jī)構(gòu)，通過其下設(shè)的一些執(zhí)行委員會（如審計(jì)委員會、薪酬委員會等），來實(shí)施相關(guān)的監(jiān)督與治理活動，確保上市公司管理層以股東利益最大化為目標(biāo)，開展必要和合理的經(jīng)濟(jì)業(yè)務(wù)活動，并定期按照相關(guān)法規(guī)及會計(jì)準(zhǔn)則編制財(cái)務(wù)報表，供股東使用。因此，這一層級的機(jī)構(gòu)也被稱作“治理層”。

　　3、上市公司管理層

　　上市公司管理層作為執(zhí)行機(jī)構(gòu)，需要開展、監(jiān)督并定期匯報上市公司的經(jīng)營表現(xiàn)，而中報和年報無疑是其向股東及董事會所遞交的“答題紙”中的重要組成部分。

　　4、外部審計(jì)機(jī)構(gòu)

　　外部審計(jì)機(jī)構(gòu)一般具備專業(yè)知識，作為獨(dú)立的外部機(jī)構(gòu)受聘于上市公司，對管理層編制的財(cái)務(wù)報告進(jìn)行審計(jì)，并將結(jié)果呈現(xiàn)于審計(jì)報告中，供股東會及治理層決策使用。

　　如果用中考來做類比，那么上述各方主體中，公司管理層就好比是考生；公司治理層代表的是“考生的老師或家長”，給予考生指導(dǎo)和監(jiān)督，以期其考出好成績；審計(jì)單位就像是獨(dú)立的“外部閱卷老師”；而投資者就像是“高中招生辦”，在眾多考生（上市公司）中擇優(yōu)錄取（投資）。

要想招到好的“學(xué)生”，投資者要從各方面來考察考生，并最終做出決定。閱卷老師的重要性同時也不言自明，其出具的審計(jì)報告就是給招生辦的閱卷結(jié)果。

二、管理層、治理層和審計(jì)師對審計(jì)報告的責(zé)任

　　根據(jù)審計(jì)準(zhǔn)則要求，審計(jì)報告需要用獨(dú)立的段落分別界定管理層、治理層及審計(jì)師各自對財(cái)務(wù)報表的責(zé)任。

　　管理層對公司經(jīng)營活動的執(zhí)行負(fù)有管理責(zé)任，并最終通過財(cái)務(wù)報表的形式提交年度考卷。當(dāng)然，由于考生情況各不相同，除了以標(biāo)準(zhǔn)格式（資產(chǎn)負(fù)債表、利潤表、現(xiàn)金流量表等）呈現(xiàn)各自表現(xiàn)外，管理層也可以通過財(cái)務(wù)報表附注的方式將更為個性化的情況展現(xiàn)給投資者，并力爭脫穎而出。

　　治理層負(fù)責(zé)對管理層執(zhí)行的財(cái)務(wù)報告過程進(jìn)行監(jiān)督，確保公司遵守與財(cái)務(wù)報告有關(guān)的法律要求，并為股東和財(cái)務(wù)報表的其他使用者提供有用且有意義的信息。為了幫助治理層更好地監(jiān)督財(cái)務(wù)報告過程，上市公司董事會一般常設(shè)審計(jì)委員會，協(xié)助承擔(dān)與財(cái)務(wù)報告有關(guān)的更具體的責(zé)任，例如，監(jiān)督公司會計(jì)政策、財(cái)務(wù)狀況和財(cái)務(wù)報告程序，選聘合格的會計(jì)師事務(wù)所進(jìn)行審計(jì)，并協(xié)調(diào)審計(jì)師與管理層之間的溝通交流以保證審計(jì)師的獨(dú)立性與審計(jì)質(zhì)量等等。

　　審計(jì)師按照審計(jì)準(zhǔn)則的規(guī)定，就管理層編制的財(cái)務(wù)報表執(zhí)行相關(guān)的審計(jì)工作，并對財(cái)務(wù)報表是否不存在舞弊或錯誤導(dǎo)致的重大錯報獲取合理保證，最終在審計(jì)報告中發(fā)表獨(dú)立意見。

　　一般來說，一份上市公司年度報告從編制到最終的呈現(xiàn)，一般將經(jīng)歷這幾個階段：（1）管理層根據(jù)本期的經(jīng)營狀況編制財(cái)務(wù)報表及其附注；（2）股東或治理層聘請審計(jì)師對其進(jìn)行獨(dú)立審計(jì)；（3）經(jīng)審計(jì)后的財(cái)務(wù)報表由治理層審批后最終匯報給全體股東。這些主體扮演不同的角色，承擔(dān)不同的職能，并實(shí)現(xiàn)制約和平衡。

三、 審計(jì)意見的類型

　　審計(jì)意見類型分為標(biāo)準(zhǔn)無保留意見、帶強(qiáng)調(diào)事項(xiàng)段的無保留意見、保留意見、無法表示意見和否定意見這五種，其中后四種均屬于非標(biāo)準(zhǔn)審計(jì)意見類型，即非標(biāo)意見。

　　第一種，標(biāo)準(zhǔn)無保留意見，即“標(biāo)準(zhǔn)意見”。顧名思義，這種意見不會隨著各個公司行業(yè)的不同或自身特點(diǎn)的變化而變化。對于投資者而言，在五種審計(jì)意見類型中，標(biāo)準(zhǔn)意見對于財(cái)務(wù)報告的可信賴度給予了最高評分。

　　第二種，帶強(qiáng)調(diào)事項(xiàng)段的無保留意見對于財(cái)務(wù)報告的可信賴度仍然是正面的肯定。但相較標(biāo)準(zhǔn)意見而言，投資者在看到這類信息時，應(yīng)考慮強(qiáng)調(diào)事項(xiàng)段中所描述的不確定性（俗稱“風(fēng)險”），并考慮是否契合自身的投資風(fēng)險偏好。比較常見的強(qiáng)調(diào)事項(xiàng)包括但不限于：可持續(xù)經(jīng)營存在重大不確定性。

　　第三種，保留意見對于財(cái)務(wù)報告的可信賴度給出了一定的負(fù)面評分。但審計(jì)師認(rèn)為該負(fù)面事項(xiàng)對于財(cái)務(wù)報表的影響是可以量化的。所以，如果審計(jì)師發(fā)現(xiàn)財(cái)務(wù)報表存在重大錯報，但經(jīng)與管理層和治理層溝通后，最終管理層未對財(cái)務(wù)報表進(jìn)行更正，那么，審計(jì)師會選擇出具保留意見，并對相關(guān)事項(xiàng)做出定性以及定量的描述。這類意見不僅反映了財(cái)務(wù)報表所存在的問題和影響程度，從某程度上也可以反映出管理層和治理層對于這類問題的處理態(tài)度與解決問題方式。投資者在遇到這類審計(jì)意見時，需要謹(jǐn)慎再謹(jǐn)慎。

　　第四種和第五種，即無法表示意見和否定意見，通常對于財(cái)務(wù)報表的可信賴度亮了紅燈。無法表示意見對于財(cái)務(wù)報表的可信賴度投出了“棄權(quán)票”，而否定意見則是給出了“反對票”。投資者遇到這類審計(jì)意見的時候通常都會“繞路而行”。但如果投資者對于相關(guān)公司的投資意愿非常強(qiáng)烈，同時這類審計(jì)意見存在于被投資公司的過去年度，當(dāng)年年度的審計(jì)意見類型已經(jīng)得以“凈化”，那么，應(yīng)當(dāng)從時間軸上多看看過去幾年審計(jì)意見類型的變化過程，同時觀察其歷史上是否存在將市場聲譽(yù)較好的審計(jì)師替換的現(xiàn)象，可以給投資者帶來一定的啟發(fā)。

四、 審計(jì)意見中的風(fēng)險提示

　　審計(jì)師通過非標(biāo)意見的方式來提醒股東和廣大投資者，其在審計(jì)中所關(guān)注到的重大風(fēng)險。如果投資者風(fēng)險承受能力較強(qiáng)，且希望在投資組合中搭配一定“富貴險中求”型投資對象，那么仔細(xì)閱讀審計(jì)師的提示是非常有必要的。下面，讓我們看看幾種常見審計(jì)意見中的風(fēng)險提示事項(xiàng)：

　　（一）持續(xù)經(jīng)營能力存疑

　　持續(xù)經(jīng)營是公司財(cái)務(wù)報表的編制基礎(chǔ)。公司的一切經(jīng)營運(yùn)作都與持續(xù)經(jīng)營能力息息相關(guān)，投資者在評估一家公司是否具有投資價值時也是基于公司能夠持續(xù)經(jīng)營的假設(shè)。

　　可能引起審計(jì)師對公司的持續(xù)經(jīng)營能力存疑的原因有很多。比如公司持續(xù)虧損且未分配利潤為負(fù)，公司資產(chǎn)負(fù)債率較高且流動資產(chǎn)小于流動負(fù)債；公司所處行業(yè)不景氣，主營業(yè)務(wù)停滯，經(jīng)營困難且重組存在重大不確定性；公司銀行貸款逾期未償還，職工薪酬不能按時支付，部分銀行賬戶被凍結(jié)、應(yīng)收款項(xiàng)被質(zhì)押等。當(dāng)審計(jì)師在審計(jì)時發(fā)現(xiàn)上述一項(xiàng)或多項(xiàng)情況時，可能對公司持續(xù)經(jīng)營能力產(chǎn)生重大疑慮，從而通過出具非標(biāo)意見提醒廣大投資者進(jìn)行關(guān)注。

　?。ǘ┥婕爸卮笈袛嗟氖马?xiàng)

　　市場經(jīng)營環(huán)境的復(fù)雜性和競爭的日益激烈，導(dǎo)致企業(yè)在經(jīng)營過程中可能面臨訴訟、仲裁、債務(wù)擔(dān)保、產(chǎn)品質(zhì)量保證、重組、資產(chǎn)減值等不確定事項(xiàng)。這些不確定事項(xiàng)的結(jié)果取決于未來可能發(fā)生的事件，且結(jié)果具有不確定性，此時關(guān)于企業(yè)是否需要根據(jù)或有事項(xiàng)確認(rèn)或有負(fù)債以及確認(rèn)多少金額等問題，審計(jì)師與管理層可能會有不同的判斷。當(dāng)他們互相無法說服對方時，管理層堅(jiān)持己見，按照自己的判斷編制財(cái)務(wù)報表；審計(jì)師如果在審計(jì)報告簽署日仍無法獲得結(jié)論性證據(jù)且無法被管理層說服，此時可能出具非標(biāo)意見。

　?。ㄈ┤狈ι虡I(yè)合理性的重大交易

　　在公司經(jīng)營業(yè)績不理想，甚至可能出現(xiàn)虧損的情況下，為了美化報表，管理層可能通過構(gòu)造缺乏交易背景和商業(yè)實(shí)質(zhì)的交易，特別是關(guān)聯(lián)方交易，來實(shí)現(xiàn)賬面利潤的扭虧為盈或大幅增長。關(guān)聯(lián)方交易審計(jì)一直是財(cái)務(wù)審計(jì)中的重點(diǎn)和難點(diǎn)。尤其是很多企業(yè)為了增強(qiáng)營業(yè)收入和利潤的公允性，可能故意隱瞞關(guān)聯(lián)關(guān)系，涉及的交易方可能披著層層馬甲，導(dǎo)致審計(jì)師無法獲得足夠證據(jù)以判斷公司與交易方之間是否存在關(guān)聯(lián)關(guān)系以及這些交易的商業(yè)合理性，這也可能導(dǎo)致其出具非標(biāo)意見。

綜上所述，通過觀察上市公司歷年審計(jì)意見類型的變化、讀懂審計(jì)師在審計(jì)意見提供的風(fēng)險提示，并結(jié)合考慮公司聘請的審計(jì)師信譽(yù)及換任情況，可以幫助投資者更好地判斷公司財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)的可信賴度，輔助其作出正確的投資決策。

來源：深交所